一个优选的沪深300 中证500组合

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  • 发布时间:2019-06-29
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简介 一个优选的沪深300中证500组合指数基金,大小均衡,长期定投,牛市止盈。 之前讲沪深300指数基金的时候,有小伙伴问为什么没有写到申万菱信的沪深300价值指数基金,行动派的考虑是300

一个优选的沪深300 中证500组合

一个优选的沪深300中证500组合指数基金,大小均衡,长期定投,牛市止盈。

之前讲沪深300指数基金的时候,有小伙伴问为什么没有写到申万菱信的沪深300价值指数基金,行动派的考虑是300价值指数和沪深300指数不是同一个指数,所以就没放在一起写,今天我们就来了解一下300价值指数。

沪深300价值指数以沪深300指数样本股中价值因子评分最高的100只股票为成分股,采用价值因子数值作为权重分配依据。 价值因子包含四个变量:股息收益率(D/P),每股净资产与价格比率(B/P),每股净现金流与价格比率(CF/P)、每股收益与价格比率(E/P)。 看了上面的指数定义,我们知道300价值是脱胎于沪深300指数,它突出了成份股的价值因子评分,并且采用的是价值因子评分加权——不同于沪深300指数是市值加权,其实行动派之前写价值指数基金的时候就说过,一般这种策略加权指数相对于市值加权指数是会有超额收益的。

从上图可以看到,300价值指数的行业集中度和持股集中度都比沪深300指数要高不少,300价值的金融地产占比高达%、第一重仓股占比为%。

沪深300价值指数对应的基金有两只,下面就以行动派一直定投的申万菱信沪深300价值为例来看看这个指数相对于沪深300指数表现如何。

该基金成立于2010年2月11日,基金规模亿元,对指数跟踪误差%,下面就看看它成立以来和沪深300指数的走势对比(可以网站没有300价值指数走势)。

上图总体来看300价值指数基金近9年时间跑赢沪深300指数近50%,如果以上轮牛市顶点为界把上图大致划分为两个阶段,那么2010年2月至2015年6月300价值基金略输于沪深300指数,2015年6月至今300价值指数则稳定超越沪深300指数。 每当有小白不知道投啥基金的时候,行动派都会建议定投沪深300中证500这种大小均衡的经典组合就可以了。

最近忽然想到是不是一家基金公司的产品就可以组成这样的经典组合?今天这个机会行动派就试着挑选一下,用申万菱信沪深300价值指数作为经典组合中大盘指数基的话,申万菱信公司有没有可以和它搭配的中小盘指数基金呢?初步查了一下申万菱信中证500指数基金有两只,行动派经过简单对比后选择历史业绩更优的申万菱信中证500指数优选增强(003986)来给小伙伴们展示一下。 该基金成立于2017年1月10日,基金规模亿元,因为是增强型指数基金跟踪误差稍大为%,增强型指数基金的跟踪误差稍大是好事还是坏事?这个我们只能唯结果论了,如果它相对指数纯在超额收益我们就乐于接受较大的误差,而如果基金跑不赢对应指数那么误差大就是缺点了。

我们来看申万菱信中证500指数优选增强成立以来和中证500指数的走势对比,最近两年多的时间中证500指数收益率为-%,而该基金的收益率为-%,这么大的超额收益可以说是十分出色了。 行动派分析可能有两个方面原因,一是申万菱信公司的量化增强实力不俗,该公司旗下的量化小盘、沪深300增强、两支中证500增强历史业绩都不错;二是申万菱信中证500指数优选增强的规模亿元,打新的增强效果不错。

目前不论是看市盈率PE还是看市净率PB,沪深300指数和中证500指数的估值都偏低,特别是中证500指数估值几乎达到了历史最低位置,行动派再次建议小伙伴们定投正当时,如果你不知道投什么的话,今天的两只基金构成的优选300500组合就是不错的选择。