大成蓝筹稳健(090003)基金基本概况

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  • 发布时间:2019-06-27
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简介 (1)资产配置策略本基金利用修正的恒定比例投资组合保险策略(CPPI)来动态调基金中股票、债券和现金的配置比例。 其中,股票投资部分的80%投资于上证180指数成份股和深证100指数成份

大成蓝筹稳健(090003)基金基本概况

(1)资产配置策略本基金利用修正的恒定比例投资组合保险策略(CPPI)来动态调基金中股票、债券和现金的配置比例。

其中,股票投资部分的80%投资于上证180指数成份股和深证100指数成份股。 利用CPPI来动态调整基金资产配置,需要动态确定一些相关的参数:无风险利率、初始股票仓位、风险乘数、修正调整幅度等。

一般来说,无风险率采用平均隔夜资金拆借成本。 初始股票仓位取决于建仓初期宏观经济环境、市场状况和资金供求情况以及未来的市场预期。 因此,我们将深入分析、研究宏观经济环境、市场特征、资金供求状况以及对市场未来做合理预期,在此基础上谨慎做出投资期初的资产配置决策,构建投资期初的股票仓位。 而风险乘数则是通过对市场的收益、风险特征所做的数量化分析以及对投资者的风险容忍程度的深入调查后确定的,一般介于2-5之间。

(2)行业配置策略本基金的行业配置采取较为积极的策略,以投资基准的行业权重为基础,以行业研究及比较分析为核心,通过适时增大或降低相应行业的投资权重,使整体投资表现跟上或超越投资基准。

基金管理人将根据国家产业政策、行业周期和景气状况、行业发展前景预期、市场行业轮换情况等因素,综合判断行业投资价值,适当加大对处于产业复苏周期、被市场低估、行业景气指数上升、发展前景良好的行业的投资。

具体根据基金管理人研究部的行业投资价值评估系统进行。 (3)个股选择策略个股选择策略采用蓝筹成份股优选策略,运用“价值—势头”选股方法,优选出被市场低估并有良好市场表现,处于价值回归阶段的天相280指数成份股及未来可能入选天相280指数成分股并符合并基金投资理念的股票投资,并采用积极的资产管理方式,以期获得资本的稳健增值。

(4)债券投资策略本基金的债券投资采用完全积极的投资策略,采用利率预测、久期管理、收益率曲线移动策略、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略,力求获得超过债券市场的收益。